“Catena industriale delle pile di ricarica: quale segmento è il più redditizio?”

La catena industriale delle pile di ricarica è approssimativamente divisa in tre segmenti. Negli ultimi anni, man mano che le aziende hanno ampliato le proprie attività a monte e a valle, i confini sono diventati sempre più sfumati. Esploriamo questi segmenti e identifichiamo quale parte della catena è la più redditizia.

A monte: Produttori di componenti
Il segmento a monte è costituito principalmente da produttori di componenti elettrici standardizzati come motori, chip, contattori, interruttori automatici, involucri, spine e prese. Questi componenti sono essenziali per la produzione di pali di ricarica, ma i margini di profitto in questo segmento sono generalmente inferiori rispetto ad altri segmenti.

Midstream: costruzione e funzionamento
Il segmento midstream coinvolge il settore degli asset pesanti, ovvero la costruzione e la gestione delle infrastrutture di ricarica. Ciò richiede investimenti iniziali significativi, che lo rendono altamente dipendente dal capitale. Le aziende di questo segmento interagiscono direttamente con i consumatori finali, rendendolo la parte centrale della catena industriale. Nonostante il suo ruolo centrale, i costi elevati e i lunghi periodi di ammortamento possono limitare la redditività.

Downstream: Operatori di ricarica
Il segmento downstream comprende operatori che gestiscono grandi stazioni di ricarica o forniscono servizi di ricarica. Aziende come Teld New Energy e Star Charge dominano questo segmento, offrendo servizi di ricarica specializzati di terze parti. Sebbene si trovino ad affrontare una forte concorrenza, la capacità di innovare e offrire servizi a valore aggiunto può portare a margini più elevati.

Il segmento più redditizio: i moduli di ricarica
Tra tutti i segmenti, i moduli di ricarica si distinguono come i più redditizi. Essendo il "cuore" delle pile di ricarica, questi moduli hanno un margine di profitto lordo superiore al 20%, superiore a quello degli altri segmenti della catena. Diversi fattori contribuiscono all’elevata redditività dei moduli di ricarica:

1. Concentrazione del settore
Il numero di fornitori di moduli di ricarica è diminuito da quasi 40 nel 2015 a circa 10 nel 2023. Gli attori principali includono produttori interni come Teld New Energy e Shenghong Shares, nonché fornitori esterni come Infypower, Youyou Green Energy e Tonghe Technology. Infypower guida il mercato con una quota del 34%.

2. Complessità tecnologica
Ogni modulo di ricarica contiene oltre 2.500 componenti. La progettazione della struttura topologica influisce direttamente sull'efficienza e sulle prestazioni del prodotto, mentre la progettazione termica ne determina l'efficienza di dissipazione del calore. Questa complessità crea un’elevata barriera tecnica all’ingresso.

3. Stabilità dell'offerta
La stabilità dell'offerta è fondamentale per le operazioni di produzione dei clienti, portando a rigorosi processi di certificazione. Una volta certificati, i fornitori in genere mantengono rapporti a lungo termine, garantendo domanda e redditività costanti.

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